Valuácie firiem

Ocenenie firmy pre potreby vstupu nového investora alebo jej predaja je stanovenie jej trhovej hodnoty. Hodnota firmy sa vždy odvíja od jej schopnosti generovať EBITDA a CASH FLOW v budúcnosti, od jej majetku a situácie na trhu. Stanovenie trhovej hodnoty firmy je komplexný postup zahŕňajúci výnosové, porovnávacie a trhové ako aj majetkové metódy ocenenia. Oceníme Vašu firmu pre potreby vstupu nového investora alebo jej predaja a vypracujeme komplexnú dokumentáciu preukazujúcu postup stanovenia jej hodnoty.

Ako oceňujeme Vašu firmu

Pri oceňovaní firiem kombinujeme komplexné metodiky:

Budúci potenciál

Analyzujeme schopnosť firmy generovať EBITDA a CASH FLOW v budúcich rokoch.

Majetková a trhová pozícia

Posudzujeme hodnotu Vášho majetku a aktuálny stav vo Vašom segmente.

Pokročilé metódy ocenenia

Využívame výnosové, porovnávacie a trhové metódy uznávané investormi.

Oceňovanie podnikov v kríze

Kľúčové faktory
ovplyvňujúce oceňovanie

Oceňovanie firiem v kríze pre potreby distressed investorov má svoje špecifiká. Kým pri zdravej firme investor platí za budúci stabilný rast a očakávaný zisk, distressed investor kupuje riziko, časový tlak, skryté neplánované výdavky a potenciál radikálnej zmeny.

Posun od Going Concern k likvidačnej a reštrukturalizačnej hodnote

Pri firmách vykazujúcich solídne finančné zdravie sa predpokladá neobmedzené trvanie podniku, avšak pri firme v kríze je tento predpoklad spochybnený a pri oceňovaní sa pracuje s dvoma hraničnými hodnotami:

  • Likvidačná hodnota

    Predpokladaný výťažok z predaja majetku firmy pri ukončení jej činnosti znížený o celkovú hodnotu neuhradených záväzkov a nákladov spojených s predajom tohto majetku.

  • Reštrukturalizačná hodnota

    Trhová hodnota firmy po jej úspešnom ozdravení, znížená o hodnotu finančných zdrojov potrebných na jej ozdravenie.

Stanovenie trhovej hodnoty v rámci tohto rozpätia je determinované mierou rizika možného zlyhania ozdravného procesu firmy.

Kúpna cena za obchodný podiel / celková výška investície

Distressed investor nikdy neposudzuje len samotnú kúpnu cenu za podiel. Pre neho je kľúčová celková investovaná suma, ktorá zahŕňa samotnú kúpnu cenu za obchodný podiel, ako aj kapitál potrebný na oddlženie firmy, prevádzkový kapitál potrebný na ozdravenie alebo reštart prevádzky podniku, ako aj rezervu na krytie skrytých pasív v procese jej ozdravenia.

Načasovanie ocenenia

Na hodnotu podniku v kríze vplýva aj skutočnosť, v akom štádiu krízy sa firma nachádza. Rozhodne nižšiu hodnotu má firma v čase jej krízy bez ďalšej vízie, jasnej pozície na trhu a aktívneho účinného riešenia jej krízy ako firma s implementovaným úspešným ozdravným plánom a novou reálnou víziou budúcich ziskov.

Čo získate

Stanovením trhovej hodnoty Vašej firmy získate:

Reálnu predstavu o hodnote Vašej firmy.

Dôležitý podklad pre rokovanie s veriteľmi a obchodnými partnermi v procese jej ozdravenia.

Podklad pre vstup finančného alebo strategického investora alebo predaj firmy.